Vieraskynä: Vastuullisuusdatan salattu arvo – miksi pääomasijoittajan seuraava kilpailuetu ei näy vielä taseessa

Pääomasijoittaminen on aina ollut kykyä nähdä arvo ennen muita. Tunnistaa signaalit ennen kuin ne näkyvät hinnoissa, ja rakentaa kyvykkyyksiä ennen kuin markkina pakottaa siihen.

Juuri nyt yksi merkittävimmistä alihinnoitelluista kilpailueduista on vastuullisuusdata – tai tarkemmin sanottuna se, mitä datalla voisi tehdä, jos sitä olisi saatavilla ja oikeassa muodossa. Mutta ennen kaikkea, jos vastuullisuusdata nähtäisiin oikein.

Vastuullisuusdata nähdään edelleen väärin

Useimmille vastuullisuusdata näyttäytyy edelleen lähinnä raportointivelvoitteena: CSRD, SFDR, taksonomia. Sääntelyä, joka täytyy hoitaa, jotta liiketoiminta voi jatkua normaalisti.

Tämä näkökulma on ymmärrettävä, mutta samalla vaarallisen kapea. Todellisuudessa vastuullisuusdata on nopeasti muodostumassa uudeksi perusdataluokaksi, talous-, myynti- ja asiakasdatan rinnalle.

Ja kuten aina datataloudessa: ne, joilla data on ensin, saavat epäreilun kilpailuedun.

Ongelma ei ole analytiikka – vaan datan puute

Pääomasijoittajien arjessa tämä näkyy konkreettisesti:

● Rahastot eivät saa vertailukelpoista dataa kohdeyhtiöiltään
● Kohdeyhtiöt eivät tuota dataa, koska se koetaan raskaaksi ja kalliiksi
● Data syntyy liian myöhään, usein konsulttivetoisesti, eikä tue päätöksentekoa

Samaan aikaan rahastot tekevät päätöksiä:

• rahoituksen hinnoittelusta
• exit-polkujen uskottavuudesta
• investointien ajoituksesta

usein ilman todellista näkyvyyttä siihen, miten kestävyys vaikuttaa liiketoiminnan suorituskykyyn tänään.

Salattu arvo syntyy vasta, kun data liikkuu

Vastuullisuusdatan todellinen arvo ei synny raportista, vaan liikkeestä.

Kun dataa tuotetaan jatkuvasti ja systemaattisesti:

● riskit ja mahdollisuudet tunnistetaan aiemmin
● operatiiviset pullonkaulat tulevat näkyviksi
● investointien tuottopotentiaali voidaan arvioida tarkemmin
● rahoitus muuttuu läpinäkyvämmäksi ja usein edullisemmaksi

Tällöin vastuullisuusdata alkaa toimia samalla tavalla kuin talousdata: päätöksenteon infrastruktuurina, ei viestinnän liitteenä.

Pääomasijoittajan rooli on muuttumassa

Pääomasijoittaja ei ole enää vain pääoman tarjoaja, vaan yhä useammin kyvykkyyksien rakentaja. Rahastot, jotka auttavat kohdeyhtiöitään tuottamaan ensisijaista dataa ja mittaamaan omaa etenemistään, ovat etulyöntiasemassa suhteessa niihin, jotka pelaavat ’raportointipeliä’.

Tämä ei ole ideologinen kysymys. Tämä on puhtaasti kilpailukysymys.

Liike on lääke – myös sijoittamisessa

Keskustelu vastuullisuudesta jumittuu usein siihen, kuka on “valmis” tai “riittävän hyvä”. Markkina ei kuitenkaan palkitse täydellisyyttä, vaan liikettä.

Yritykset ja rahastot, jotka pystyvät osoittamaan:

● että dataa syntyy
● että toimenpiteitä tehdään
● ja että kehitys on mitattavaa

ovat paremmassa asemassa kuin ne, jotka nojaavat lupauksiin tai pitkän aikavälin visioihin ilman näyttöä. Ilman dataa sijoituspäätös on mielipide. Ilman liikettä arvo jää potentiaaliksi.

Vieraskynän on kirjoittanut Klaus “Kaukonpoika” Matilainen, CEO, AskKauko Oy / ImpactOS