Lausuntopyyntö luonnoksesta hallituksen esitykseksi eduskunnalle laeiksi vuoden 2027 tuloveroasteikosta ja tuloverolain muuttamisesta sekä eräiksi muiksi verolaeiksi

Valtiovarainministeriö on pyytänyt Pääomasijoittajat ry:ltä lausuntoa aiheesta. Pääomasijoittajat ry kiittää mahdollisuudesta lausua asiassa.   

Lakiehdotuksen ja lausuntomme pääkohdat 

Esityksessä ehdotetaan säädettäväksi tuloverolakiin tehtävistä muutoksista muun muassa koskien työsuhdeoptioiden verotusta ja henkilöstöanteihin liittyviä säännöksiä. Työsuhdeoptioiden verotusta muutettaisiin listaamattomien osakkeiden osalta siten, että työsuhdeoption perusteella määräytyvä vero tulisi tiettyjen edellytysten täyttyessä maksettavaksi vasta silloin, kun optiolla merkityt osakkeet luovutetaan. Henkilöstöanteja koskevaa säännöstä ehdotetaan puolestaan muutettavaksi poistamalla rajoitus, jonka mukaan säännös koskee vain tilanteita, joissa merkitään oman työnantajan osakkeita.  

Pääomasijoittajat ry pitää lakiehdotuksessa yleisesti myönteisenä, että hallituksen edellyttämä selvitys suomalaisten työsuhdekannustinjärjestelmien parantamiseksi on nyt konvertoitunut ainakin osaratkaisultaan konkreettiseksi lainsäädännön valmisteluksi kevään 2026 kehysriihen päätöksellä siitä, että työsuhdeoptioiden verotuksen ajankohta muutetaan kohde-etuuden luovutushetkeen. 

Pääomasijoittajat ry nostaa lakiehdotuksesta lausunnossaan erityisesti esiin:  

• Hallituksen veropolitiikkaan sisältyvä tavoite, että verotuksen pitää kannustaa yrittäjyyteen ja tukea kotimaista omistajuutta on hyvin kannatettava ja tärkeä asia osana kasvuyhtiöiden toimintaedellytyksiä ja kilpailukykyä. Listaamattomien yhtiöiden työsuhdeoptioiden verotukseen ehdotettu muutos on tämän tavoitteen toteuttamisesta yksi tärkeä konkreettinen käytännön toimi.  

• Samalla kuitenkin hallituksen vuoden 2025 puoliväliriihessä tekemä päätös käynnistää työ ”Euroopan parhaiden työsuhdekannustinjärjestelmien luomiseksi” jää vielä tällä lakiesityspaketilla täyttymättä. Kuten hallituksen esitykseen sisältyvästä maavertailustakin on luettavissa, yksittäisellä työsuhdeoptioiden verotuksen ajankohtaa muuttavalla toimella ei voida vielä yltää Euroopan parhaimmaksi.  

• Työ Suomen talouskasvun edellytysten vahvistumiseksi muun muassa kasvuyrittäjyyteen liittyvää verotusta tukemalla on jatkuttava ja lainvalmistelutöitä myös Euroopan parhaiden työsuhdekannustinjärjestelmien luomiseksi on syytä jatkaa.  

Asian tausta 

Osana kevään 2025 puoliväliriihen kasvutoimia hallitus päätti käynnistää työn Euroopan parhaiden työsuhdekannustinjärjestelmien luomiseksi. Pääomasijoittajat ry katsoo, että tämä oli hyvin tervetullut ja oikeanlainen iso tavoite kehittää kasvuyhtiöiden toimintaolosuhteita Suomen talouskasvun edellytysten vahvistamiseksi. Kirjauksen mukaan selvityksessä oli tarkoitus kartoittaa työsuhdeoptioiden ja muiden osakepohjaisten kannustinjärjestelmien verotuksen nykytila ja arvioida muutostarpeet.  

Selvityksen osana kuultiin myös toimialan edustajia ja muita sidosryhmiä. Pääomasijoittajat ry toi silloin esille tarvetta tarjota yrittäjille Suomessa kilpailukykyinen toimintaympäristö, ja kuinka yhtenä siihen liittyvänä haasteena on henkilöstön sitouttaminen. Hyvä tiimi on yrittämisen lähtökohta ja sen edelleen kehittämisen perusedellytys. Hyvien tiimien startup-yhtiöitä pitää myös pystyä kehittämään Mittelstand-yrityksiksi, jolloin ne muun muassa työllistävät paljon suuremman määrän työntekijöitä, ja tämän vaiheen yrityksillä on taas toisenlaiset haasteet työntekijöiden sitouttamisessa kuin startup-vaiheessa. Puolsimme vahvasti hallituksen esittämään tavoitetta käynnistää työ Euroopan parhaiden työsuhdekannustinjärjestelmien luomiseksi, koska Suomi on tällä hetkellä yksi Euroopan heikoimmista ympäristöistä käyttää esimerkiksi optioita henkilöstön sitouttamiseen.   

Pääomasijoittajat ry nimesi nykytilan erityisiksi ongelmakohdiksi: 1) tiimin täydentämisen avainhenkilöllä ja siihen liittyen TVL 66 a §:n rajoittavan edellytyksen ”etu on henkilöstön enemmistön käytettävissä”, sekä 2) avainhenkilön maksettava optio-oikeuksien käyttämisestä veroja, vaikka hän ei saisi käteisvastiketta, ja siihen liittyen TVL 66 §:n säännöksen optio-oikeuksien verottamisesta niiden käytön hetkellä eikä osakkeiden luovutushetkellä. Edun verottaminen ansiotulona optioiden käyttöhetkellä on johtanut työntekijöiden veronmaksukykyyn liittyviin ongelmiin, mikä on johtanut optioiden merkitsemättä jättämiseen ilman niiden käyttämisestä. Tämä on vesittänyt optioiden hyötyä työntekijöitä kannustavana ja sitouttavana instrumenttina ja siten optioiden varsinaista tarkoitusta, jolla on ollut laajempaakin vaikutusta suomalaisten yhtiöiden omistusprofiiliin ja omistamisen pysymiseen Suomessa. 

Lisäksi esitimme työsuhdeoptioiden verottamista pääomatulona eikä ansiotulona.  

Ehdotetut lisäykset TVL 66 §:ään (4–7 momentit) 

Ehdotettu muutos koskee listaamattomaan osakeyhtiöön kohdistuvan työsuhdeoption käyttövuonna maksettavaksi määrättävän veron lykkäämistä maksettavaksi osakkeiden luovutusvuoden verotuksessa esityksessä ehdotettujen edellytysten täyttyessä. Veroverovelvollisen tulee lisäksi vuosittain ilmoittaa Verohallinnolle, onko osakkeita luovutettu tai haluaako hän keskeyttää veronmaksun lykkäämisen. Lykätylle verolle ei makseta viivästyskorkoa veronmaksun lykkäyksen ajalta.  

Pääomasijoittajat ry kannattaa ehdotettua muutosta. Kuten edellä on tuotu ilmi, työsuhdeoptioiden käyttämisestä maksettavan veron maksuvelvollisuus (vasta) osakkeiden luovutushetkellä on hyvin tärkeää työsuhdeoptioiden kannustin- ja sitouttamistarkoituksen toteutumiseksi. Kannatamme myös lykkäyksen hakemiselle/myöntämiselle esitettyä prosessia, kunhan se on verovelvolliselle käytännössä sujuvaa ja tulkinnanvaraton. 

Työsuhdeoptioiden verottaminen pääomatuloina 

Kuten hallituksen esitysluonnokseenkin sisältyvästä työsuhdekannustin- järjestelmien vertailusta on todettavissa, Suomella on vielä matkaa Euroopan parhaimmaksi. Useassa maassa nyt esitetty lakiehdotus työsuhdeoptioiden verottamisen ajankohdasta osakkeiden luovutushetkellä on ollut jo pitkään voimassa olevaa oikeutta. Lisäksi osakeoptioista kertyvää tuloa verotetaan joissain valtioissa pääomatulona, jopa varsin alhaisella verokannalla. Ruotsissakin on käytössä järjestelmä, jossa työsuhdeosakeoptioon liittyvä etu ei tietyin edellytyksin ole veronalaista ansiotuloa; tämä järjestelmä on kohdistettu nimenomaan suhteellisen nuorille pk-yrityksille tukemaan niiden kasvua.  

Pääomasijoittajat ry pitää perusteltuna, että Suomessakin tulisi tarkastella siirtymistä työsuhdeoptioiden verottamiseen pääomatuloina. Tämä muutos on aivan olennainen elementti suomalaisen verotuksen kehittämistyötä, jos todella halutaan saavuttaa tavoite Euroopan parhaiden työsuhdekannustinjärjestelmien luomiseksi Suomeen. 

Lopuksi 

Pääomasijoittajat ry pitää hyvänä, että työsuhdekannustinjärjestelmien parantamista koskeva osaratkaisu on nyt edennyt lainvalmisteluun ja sen on esitetty tulevan voimaan ensi vuoden alusta koskemaan kaikkia työsuhdeoptioita, jotka käytetään lain voimaantulon jälkeen riippumatta siitä, milloin optiot on saatu.  

Samalla Pääomasijoittajat ry pitää hyvin olennaisena, että työ Euroopan parhaiden työsuhdekannustinjärjestelmien kehittämiseksi Suomeen jatkuu, muun muassa työsuhdeoptioiden verottamiseksi pääomatuloina sekä TVL 66 a §:n jatkokehittämisellä tukemaan yksittäisten avainhenkilöiden sitouttamista. Kasvuyritysten työnteon kannustimien parantuminen vaikuttaa osaltaan muun muassa kotitalouksien ostovoiman kohentumiseen ja Suomen talouskasvun edellytysten vahvistumiseen.